Otázka, zda nechat algoritmy běžet i přes svátky, je skoro hamletovská. A stejně jako u Hamleta, ani tady není odpověď jednoduchá. Přelom roku je zvláštní bezčasí, kdy se trh přestává chovat jako racionální mechanismus a začíná se chovat… řekněme, kreativně.
🎄 Když hlavní hráči odjedou na hory
První věc, kterou si musíme uvědomit: v tuto dobu trhu chybí skutečná síla. Zkušení bankovní brokeři a správci velkých portfolií mají uzavřený rok a u terminálů sedí v lepším případě záskok, v horším případě nikdo.
A co se stane, když zmizí likvidita?
Efekt motýlích křídel: I středně velký příkaz, který by jindy trh ani nezaznamenal, teď dokáže cenou cuknout o desítky pipů.
Algoritmická hysterie: Automaty, nastavené na běžnou volatilitu, začnou reagovat přehnaně.
Vánoční svetr: Spready se roztahují jako vlněný svetr po babičce – vypadají sice hřejivě, ale pro váš účet jsou kousavé a nebezpečné.
Představte si zapomenutý algoritmus, který měl hlídat technickou úroveň, a jeho autor ho před odjezdem na chalupu prostě nevypnul. Trh se lehce pohne, robot to vyhodnotí jako signál k masivní protiakci a najednou se díváte na graf, který připomíná EKG po pěti šálcích silné kávy.
📘 Účetní uzávěrky: Tichý zabiják
Konec roku není jen o dárcích, je to čas bilancování. Fondy a korporace provádějí tzv. Window Dressing. Potřebují vylepšit vzhled svých výročních zpráv a uzavřít pozice tak, aby výsledky vypadaly co nejlépe.
Jenže v prostředí s prázdnou knihou objednávek to způsobuje cenové skoky, které nedávají smysl ani technicky, ani fundamentálně. A co je nejhorší?
Cenová kontinuita bere za své. Open jedné svíčky nemusí vůbec navazovat na Close té předchozí. A to se nebavíme jen o víkendových GAPech, ale o děravém trhu uprostřed bílého dne.
🤖 Murphyho zákony v kódu
V tomhle období se často objevují „nové a zaručené“ algoritmy. Někdy vznikly jen proto, že se blíží valná hromada, nebo někdo musel v deadlinu vykázat činnost. A pak se v kódu objeví perla typu:
// Kritická sekce: Vánoční logika
if (x == 1) y = 1;
else ; // Tohle by se statisticky nemělo nikdy stát...
// Murphy se z dálky usmívá a objednává si další vaječný koňak.
V období nízké likvidity se v obchodních systémech probouzejí chyby, které jindy „spí“. Stačí jeden výpadek likvidity a algoritmus se ocitne v logické smyčce, kterou backtest za posledních deset let nezažil. V prázdném trhu se z „nemožných“ chyb stávají pravidelné události — a Murphy má pré.
🎁 Takže – vypnout, nebo nechat jet?
Přelom roku není normální trh. Je to trh bez dozoru. Je to jako nechat traktor orat pole, zatímco víte, že někdo přes noc náhodně posunul meze a uprostřed cesty vykopal hluboký příkop.
Pokud se rozhodnete obchodovat, pamatujte na tři věci:
Pravidla neplatí: Technická analýza je v prázdném trhu jen věštěním z lógru.
Likvidita je iluze: To, že vidíte cenu, neznamená, že za ni v daný moment dokážete prodat.
Murphy má Vánoce každý den.
Můj závěr? Já raději využívám tento čas k hloubkové analýze dat a přípravě techniky na sezónu, která začne v lednu. Protože nejlepší obchod je někdy ten, který vůbec neuděláte.